Войти в систему

Забыли пароль?

Социальная сеть трейдеров

Регистрация
Новые пользователи
Dance
photo
KeyToMarkets
photo
pip01
photo
Alexmar
photo
meysoh
photo
askhold
photo
  Мои статьи   Обзор статей  
LoginFX Профиль
Инвестиционные идеи на декабрь
Опубликованно 30 Ноябрь 2011, 16:43 LoginFX
Ситуация сейчас разворачивается далеко не в пользу любителей играть на повышение, поскольку мировое сообщество пристально следит за ситуацией в Европе. В наиболее критической ситуации находится сегодня Греция, которой, судя по заверениям властей, необходимо до 12 декабря получить очередной транш финансовой помощи от «Тройки» (ЕЦБ, МВФ, Еврокомиссия). В ином случае, государство не сможет ни обеспечить социальные выплаты, ни погасить свои долговые обязательства. Афины утверждают, что готовы пойти на любые требования кредиторов, несмотря на потерю их доверия. «Тройка» требует письменных гарантий, инвесторы продают евробонды и бегут в американский доллар, который, несомненно, стабильнее большинства финансовых инструментов.

     Впрочем, и в Штатах не все спокойно. Долговые проблемы открыли глубокий политический кризис: республиканцы и демократы никак не могут договориться и согласовать план сокращения бюджетных расходов в 1,2 трлн. долларов за ближайшие 10 лет. Политические разногласия привели к порции новых заявлений со стороны рейтинговых агентств, которые тут же объявили о намерениях понизить суверенные рейтинги Штатов, а это, в свою очередь, повышает риск падения фондовых площадок.

     Азиатский регион, в частности Япония и Китай, пытаются справиться со своими проблемами. Япония восстанавливается после землетрясений и цунами, пребывает в недостатке энергии, обеспечивая себя станциями, работающими на угле и нефти, что вызывает лишние траты, соответственно, и увеличение займов. Также ощущается давление на Китай. В первую очередь, из-за «валютных войн» с США, которые обеспокоены серьезным укрепление юаня против американского доллара.

    Общая фундаментальная ситуация показывает нам четкую установку на снижение всех рынков. Основные даты, которые мы можем определить на ближайшее время - 8 декабря, дедлайн для американских партий по принятию решения по процедурам сокращения бюджетных расходов, и 12 декабря – дата, когда Греция потеряет возможность выполнять свои обязательства. Мы рекомендуем формировать до этих дат короткие позиции, преимущественно, по акциям финансового сектора, как американских, европейских, так и российских фондовых площадок. Среди отечественных бумаг можно выделить, например, акции Сбербанка. В течение ближайших двух недель мы ожидаем движение обычных акций до стоимости 55,15, привилегированных – 70,58. Акции Норникеля, вероятно, продолжат торговаться в диапазоне 5368 - 4900 и, если пройдут выше 5368, можно рассчитывать на дальнейший рост.

     Сырьевые рынки испытали давление в течение второго полугодия. Металлы и нефть – самые торгуемые инструменты – являются спекулятивными и доходными, но сжатие кредитных рынков после серии понижений рейтингов в банковском секторе, повлекло за собой переход в более надежные активы, в американский доллар. Активный сброс этих инструментов вызвал и увеличение гарантийного обеспечения на американской фьючерсной бирже CME по основной группе металлов. На данный момент, на рынке металлов аутсайдером выглядит алюминий, который показывает четкую нисходящую тенденцию с начала лета и торгуется в цене $2024 против $2650 на 1-е июня. Точно также ведет себя никель, который начал торги летом на уровне $23000, а сегодня торгуется на локальном минимуме в уровне $17214. Медь остановила свой обвал на уровне $6700 и пока показывает намерения подойти опять к локальным минимумам, торгуясь на уровне $7300 в рамках диапазона $6700 - $8200. Лидер рынка металлов – это, несомненно, золото, которое находится в растущей динамике, но после теста локального максима на уровне $1850, оно скатилось до уровня $1697, где пока и остается. Золото является интересным активом в долгосрочной перспективе, но если рассматривать спекуляции, то мы рекомендуем придерживаться нисходящего сценария на ближайшие две недели с целью движения в диапазон 1625 - 1658

     В целом, мы не видим перспектив в ближайшее время увидеть «бычью» динамику на рынке металлов. Если взять во внимание массовое бегство от рисков в американский доллар, который укрепляет свои позиции не первую неделю, валютные риски не позволяют полноценно формировать длинные позиции по металлам и по ценным бумагам добывающих и промышленных компаний сектора металлургии.

     По нашему мнению, самым оправданным решением, по выбору активов является американский доллар, который выглядит наиболее стабильно. Индекс доллара DXY прибавил в ноябре 3,2%, что позволяет рассчитывать на тест максимума на уровне 79,85 и формирование нового на уровне 81,0. Пару EUR/USD ожидаем на уровне 1,31 - 1,3230.

     Что касается российского рубля, мы полагаем, высока вероятность краткосрочного укрепления против американского доллара. В случае, если ситуация в Европе не ухудшится, пара USD/RUR до середины декабря может показать уровни на 29,43 – 28,90. Инвесторы не должны также забывать о недавних заявлениях и.о. министра финансов РФ Антона Силуанова, который заявил о намерениях ведомства постепенно сокращать предложение свободных бюджетных средств через депозитные аукционы, что приведет к снижению объёмов до 300 – 400 млрд. рублей против 1 трлн. ранее. Кроме того, Силуанов сообщил, что эти действия согласованны с ЦБ и основным поводом для принятия соответствующего решения, стал план по существенному вводу бюджетных средств в экономику в конце года в размере 1,8 трлн. По нашему мнению, принятие такого решения, негативно скажется на банковских структурах, из-за различия в процедурах получения средств. Но, кроме того, может отразиться краткосрочным дефицитом российского рубля, поскольку аукционы стартуют уже в конце ноября - начале декабря, а бюджетные расходы начнут поступать только после середины декабря

Share |
Просмотров: 1801    


Мы рекомендуем

http://vprofite.com/profile.php?user=InstaForex vprofite.com/profile.php?user=AdmiralMarkets_UA
http://vprofite.com/profile.php?user=banki_ru http://vprofite.com/profile.php?user=HYM
http://vprofite.com/profile.php?user=dukascopy http://vprofite.com/profile.php?user=ForexClubCompany

Новое Видео