Войти в систему

Забыли пароль?

Социальная сеть трейдеров

Регистрация
Новые пользователи
nl888nl
photo
roman-volkov-87
photo
89526603730
photo
работа
photo
R1min
photo
Dara
photo
  Мои статьи   Обзор статей  
Pavel_v Профиль
Наука рисковать
Опубликованно 11 Июнь 2011, 13:06 Последнее обновление: 6 год назад Pavel_v
 Фото: raenoll  Оценка рисков на международном валютном рынке Форекс может производиться при помощи показателя рисковой стоимости VaR. При этом следует делать поправку на леверидж, который предоставляет трейдерам возможность осуществлять операции, объем которых значительно превосходит размер депозита.
 
 

Изучение рисковой стоимости инвестиций в валютные инструменты может использоваться для выбора объекта инвестиций, а также для грамотного управления позициями трейдера.

При этом следует обратить внимание на взаимосвязь риска и доходности инвестиций, а также на различные временные интервалы, на которых трейдер предпочитает работать.

Рисковая стоимость и доходность инвестиций в различные валютные пары (2011):



Наиболее высоким уровнем риска за анализируемый период характеризовались инвестиции в евро/иену (1,47%), австралийский доллар (1,12%), швейцарский франк (1,09%) и евро (1,07%), рисковая стоимость которых находилась на уровне выше среднерыночной (1,02%). При этом доходность инвестиций в вышеперечисленные инструменты (за исключением австралийского доллара) также оказалась выше среднерыночной доходности (5,75%).

Наименее рискованными представлялись инвестиции в канадский доллар (0,68%), британский фунт (0,77%) и в евро/фунт (0,96%). В итоге доходность данных инструментов оказалась на уровне ниже среднерыночного.

Таким образом, в целом наличие тесной взаимосвязи между показателями риска и доходности для валютного рынка подтвердилось.

Трейдерам, осуществляющим выбор объектов инвестиций, будет интересен показатель среднедневной доходности, которая представляет собой относительное изменение рыночных котировок за определенный день. При этом в качестве эмпирической базы использовались котировки закрытия торгового дня.

Для исследуемых валютных пар характерно отсутствие ярко выраженных диспропорций между показателями доходности за год и среднедневной доходности. Так, наибольшими значениями среднедневной доходности обладают швейцарский франк (0,102) , евро (0,083) и евро/иена (0,066), то есть именно те инструменты, которые показали наиболее значимый рост за анализируемый период.

Не секрет, что большинство трейдеров совершают свои операции на основании изучения внутридневной динамики валютных котировок. Исходя из этого, интересно изучить размер рисков, которым они себя подвергают.

Внутридневная (часовая) рисковая стоимость с доверительным интервалом в 95%:



Если отбросить использование эффекта финансового рычага, то совершая сделку на 1 лот (100 тыс. единиц валюты) с валютной парой евро/доллар, трейдер с вероятностью 95% потеряет не более 210 долларов в течение 1 часа. Данный принцип может использоваться трейдерами, предпочитающими удерживать свои позиции не более часа.

В случае склонности к среднесрочной торговле, когда позиции удерживаются от нескольких часов до 2-3 дней, размер защитного стоп-приказа существенно возрастет.

Рассмотрим например того же трейдера, предпочитающего удерживать позицию от 6 часов до 2 дней. Минимальный размер stop-loss он должен устанавливать на уровне 0,21% * 1 лот * кв. корень (6) = 52 пункта, максимальный — на уровне 1,07% (дневная рисковая стоимость) * 1 лот * кв. корень (2) = 152 пункта.

Таким образом, показатель рисковой стоимости позволяет не только оценить перспективы инвестиций в конкретную валютную пару, но и грамотно управлять позицией в случае использования краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной торговли.
Share |
Просмотров: 2129    


Мы рекомендуем

http://vprofite.com/profile.php?user=InstaForex vprofite.com/profile.php?user=AdmiralMarkets_UA
http://vprofite.com/profile.php?user=banki_ru http://vprofite.com/profile.php?user=HYM
http://vprofite.com/profile.php?user=dukascopy http://vprofite.com/profile.php?user=ForexClubCompany

Новое Видео