Войти в систему

Забыли пароль?

Социальная сеть трейдеров

Регистрация
Новые пользователи
roman-volkov-87
photo
89526603730
photo
работа
photo
R1min
photo
Dara
photo
Интернет работа
photo
  Мои статьи   Обзор статей  
Pavel_v Профиль
Керимов готовит ПИКу новый драйвер роста
Опубликованно 31 Май 2011, 17:24 Последнее обновление: 6 год назад Pavel_v
 Фото: markturner
Доля Forienst Investments Limited в ГК ПИК снизилась с 10,5% до 0,000002%, доля
Maritrade Investment сократилась до 0% с 12,5%. Известно, что первая компания
принадлежит основателю компании Кириллу Писареву, а другая — еще одному
основателю Юрию Жукову. Пока ГК ПИК не сообщала о появлении новых крупных
акционеров или об увеличении доли уже существующих.

Исходя из даты раскрытия информации, пакет, принадлежащий Forienst Investments Limited, стоит около $192,2 млн, а доля Maritrade Investment — $228,8 млн. До тех пор пока не будет ясно, что стало с этими пакетами, это событие для котировок нейтрально. Бурный рост, отмеченный в последнее время, связан с возвращением интереса инвесторов к строительной отрасли из-за ее восстановления, а также с тем, что супруга помощника президента РФ Аркадия Дворковича Зумруд Рустамова может войти в новый совет директоров группы. Отмечу, что основатели компании Жуков и Писарев свои места потеряют.

Фактически получается, что структуры «Нафта Москва» Сулеймана Керимова могут получить большинство мест в совете директоров. При этом представителя Сбербанка, который является основным кредитором группы, в совете не будет. Такое распределение мест может говорить о том, что Керимов не собирается продавать компанию, а это уже является долгосрочным позитивом для котировок.

Конечно, негативным фактором для компании является значительный рост долговой нагрузки. Чистый долг вырос на 13,6% и составил 39,628 млрд руб. на конец 2010 года в связи с увеличением краткосрочной задолженности. Также компания пока не может справиться с убытками, которые по итогам прошлого года составили 6,085 млрд руб. против убытка в 11,488 млрд руб. годом ранее. И тем не менее девелопер сократил убыток почти в 2 раза.

Еще одним катализатором для роста должны стать операционные результаты в течение 2011 года. Всего, по моим ожиданиям, в 2011 году объемы продаж жилой недвижимости составят не менее 500 тыс. кв. м. К тому же девелопер работает в основном в Москве и области, где цены очень высоки и сейчас продолжают немного расти, и это должно способствовать хорошим результатам по выручке. В связи с восстановлением в отрасли можно ожидать роста в сегменте строительных услуг, а в целом по группа выручка в текущем году составит не менее 50 млрд руб.

Сейчас компания торгуется с очень значительным дисконтом к компаниям-аналогам по мультипликатору EV/S и имеет значительный потенциал для роста. Перенос SPO на осень текущего года негативно сказался на динамике, но это событие влияет уже все меньше. Со второй половины года, когда будут подтверждены позитивные тенденции по продажам, акции возобновят рост. Целевая цена — 174 руб.

Share |
Просмотров: 1669    


Мы рекомендуем

http://vprofite.com/profile.php?user=InstaForex vprofite.com/profile.php?user=AdmiralMarkets_UA
http://vprofite.com/profile.php?user=banki_ru http://vprofite.com/profile.php?user=HYM
http://vprofite.com/profile.php?user=dukascopy http://vprofite.com/profile.php?user=ForexClubCompany

Новое Видео