Войти в систему

Забыли пароль?

Социальная сеть трейдеров

Регистрация
Новые пользователи
Tatlarina
photo
Sergey93
photo
MaestroAlex
photo
79872755515
photo
VladislavBorsch228
photo
Svoy
photo
  Мои статьи   Обзор статей  
Pavel_v Профиль
Падение меди будет недолгим
Опубликованно 29 Апрель 2011, 15:05 Последнее обновление: 6 год назад Pavel_v
Фото: ahisgett  
Фьючерсы на медь не отстают от других металлов, демонстрируя долгосрочный рост. Недавно бычий тренд сменился некоторым откатом, связанным с сокращением импорта Китая. Однако участники рынка пока не сомневаются, что повышательная тенденция сохранится.

В настоящее время цены на медь определяют две страны — Чили и Китай. Их интересы противоположны: Чили является крупнейшим производителем меди, а Китай — крупнейшим её потребителем. При этом Поднебесная активно занимается разработкой собственных месторождений и наращивает добычу. Соответственно, Чили теряет свой основной рынок сбыта.
 

По заявлению Китайской ассоциации цветных металлов, в 2011 году спрос на медь в КНР увеличится на 6%, а потребление составит 7,3 млн тонн. Это связано как с ростом китайской экономики, так и с реализацией жилищной программы и электрификацией сельских районов. Также в Китае активно развивается железнодорожный транспорт.

В чилийской государственной комиссии по меди Cochilco считают, что спрос в Китае вырастет на 6 процентов, а в 2012 году — на 4,2 процента. Во всем мире спрос на медь увеличится на 5,3 процента. По мнению аналитиков комиссии, основную роль в этом вопросе сыграет Китай.

Эксперты банка Macquarie считают, что дефицит меди в 2011 году будет составлять 550 тыс. тонн, однако Morgan Stanley называет цифру в 106 тыс. тонн, что ниже показателя 2010 года.

Cochilco в последних прогнозах оценивает стоимость меди в 9193,28 доллара за тонну, тогда как ранее на этот год прогнозировались значения в диапазоне от 7495,72 до 7716,18 доллара за тонну. Министр финансов Чили Фелипе Ларраин считает, что подъем Китаем процентных ставок не повлияет на мировые цены на медь, и они будут расти в течение всего 2011 года.

По мнению комиссии, в 2012 году цена меди снизится. Впрочем, это довольно странный прогноз, учитывая, что Cochilco прогнозирует рост спроса на медь в 2012 году в Китае.

Объективная картина такова: за март 2011 года в Китае производство рафинированной меди составило 470 тыс. тонн. Предыдущий пик ежемесячного производства металла приходится на декабрь 2010 года, он был ниже мартовского показателя на 6 процентов. Уже в феврале 2011 года китайские компании сократили ввоз меди на 35 процентов относительно января. В настоящее время Китай формирует стратегический запас редкоземельных металлов для высокотехнологичного производства. Хранилища для таких ресурсов уже построены во Внутренней Монголии. Китай обеспечивает до 90 процентов мирового объема производства основных редкоземельных металлов. При этом страна снизила экспортные квоты, так как металлы нужны ей для своих нужд. Таким образом, объемы экспорта из Китая уменьшается.

Выпуск меди во всем мире в 2011 году, по прогнозам International Copper Study Group, должен увеличиться на 3,5 процента, до 19,061 млн тонн. Но дефицит также увеличится и составит 380 тыс. тонн, что выше, чем в 2010 году. Спрос возрастет на 4,08 процента, до 20,102 млн тонн. Производство меди растет быстрее, чем добыча руды: по данным World Bureau of Metal Statistics, добыча за январь-ноябрь прошлого года увеличилась на 1,2 процента (сейчас она составляет 14,59 млн тонн), а производство рафинированной меди выросло на 3,8 процента.

Учитывая вышеизложенные факты, можно сделать вывод, что ситуация в Китае не повлияет на рост дефицита меди во всем мире. Китай наращивает добычу для собственных нужд и не собирается выбрасывать на мировой рынок огромное количество меди. Волноваться о снижении в КНР спроса на импортную медь должно Чили, а не глобальные инвесторы. Судя по динамике роста спроса и предложения, статус-кво не будет сильно нарушен.

Бычьими факторами для рынка являются также землетрясения в Японии и события в арабском мире. В результате можно сделать вывод о сохранении долгосрочных бычьих перспектив.

Схематический трендовый график цены меди на COMEX, долларов за унцию



Сверхдолгосрочный тренд, наблюдающийся на рынке меди — бычий. Это самый длительный и крупный период повышения с 1979 года. Тренд наблюдается с осени 2001 года, его начало можно связать с «пузырем доткомов». В настоящий момент он находится в стадии третьей, самой мощной волны. Важный уровень сопротивления — 425,7 долларов за унцию — был пробит. Внутри этого тренда волны — также третья волна. Однако она, судя по техническим признакам, уже подходит к концу, демонстрируя перекупленность.

В связи с этим в среднесрочной перспективе можно ожидать продолжения отката вниз, который начался в феврале этого года. Цена движется в восходящем канале, ограниченном уровнями 350 и 475, в рамках канала она направлена вниз. Ранее наблюдались сильные бычьи сигналы: были пробиты уровни сопротивления треугольников. Причем оба раза цена отражалась после пересечения от этих уровней.

С другой стороны, среднесрочным медвежьим фактором, помимо известий о повышении в Китае процентных ставок, является снижение кредитного рейтинга США. Америка — второй по величине потребитель меди в мире.

Краткосрочная ситуация также медвежья: заметен нисходящий канал, ограниченный уровнями 400 и 445. Внутри него цена направлена вниз, был пробит уровень поддержки. Можно ожидать, что откат дойдет до уровня 350. Тогда можно открывать короткую позицию против тренда с целью на 350 и «стопом» на 445. Второй, менее рисковый вариант — открыть длинную позицию после окончания отката, когда цена отразится от уровня 350. В этом случае «стоп» будет находиться на 271,75, а цель будет на 632, 718, 1083.

Медь на LME показывает слабовыраженный откат от доминирующего бычьего тренда. Среднесрочно доминирует бычья тенденция, тренд находится в состоянии третьей волны, что говорит о перспективах его продолжения. Однако внутри этого тренда медь находится в состоянии отката. Ближайшая цель отката — 8999,76. В случае, если цена опустится ниже 8061,19 доллара за тонну, можно корректировать прогноз в сторону понижения. Однако пока мы видим доминирование быков. Соответственно, трейдеры могут держать по фьючерсу длинные позиции со «стопом» на 8061,19 и целью на 10365. Можно также открыть длинную позицию с обозначенными «стопом» и целью на отбое от уровня 8999,76.

Расчетный июньский фьючерс на медь Grade A на FORTS краткосрочно явно подвержен падению в большей степени, чем перечисленные выше инструменты. Поэтому с данным инструментом быкам нужно быть осторожнее. Основной уровень, после пересечения которого вниз можно говорить о доминировании медведей — 250050 рублей за тонну. Промежуточные уровни — 253000 и 261350. Заметен сужающийся канал. Учитывая то, что он начинался снизу, есть риск его пробоя вниз. Нужно обратить внимание на уровень 255000 рублей за тонну. Соответственно, новых длинных позиций не открывать, быкам ставить стопы на упомянутых уровнях.
Share |
Просмотров: 3242    


Мы рекомендуем

http://vprofite.com/profile.php?user=InstaForex vprofite.com/profile.php?user=AdmiralMarkets_UA
http://vprofite.com/profile.php?user=banki_ru http://vprofite.com/profile.php?user=HYM
http://vprofite.com/profile.php?user=dukascopy http://vprofite.com/profile.php?user=ForexClubCompany