Login

Forgot password?

Traders community

Signup
Newest Members
askhold
photo
ahmedbailey11
photo
Novosty
photo
RocketOption
photo
anayashroff2
photo
Reporters
photo
  My Articles   Browse Articles  
Pavel_v's Profile
Девальвация денег поддерживает золото
Published on 29 April 2011, 13:18 Last Update: 6 year(s) ago by Pavel_v
 Фото: sirqitous  Котировки золота достигли нового исторического максимума. Цена унции выросла за неделю более чем на 40 долларов. Это связано с опасениями инвесторов относительно увеличения инфляции, долговым кризисом в Европе и военными действиями в Ливии. Несмотря на то, что металл уже значительно перекуплен, движение вверх может продолжиться.
 

Основную роль в данном случае играют опасения инфляции, которые традиционно являются стимулирующим фактором для цен на драгоценные металлы. Недавнее изменение процентных ставок в еврозоне и в Китае свидетельствует о том, что инфляция вызывает опасения инвесторов и государственных деятелей. В еврозоне ставки не повышались в течение последних трех лет. Война в Ливии и землетрясение в Японии также позитивны для золота.

По данным Мирового совета по золоту, в 2010 году больше всего золота покупали официальные государственные инстанции разных стран. За последние два десятилетия такого не наблюдалось. Напротив, с 1989 по 2007 годы государственные казначейства продавали по 400-500 тонн золота в год. Затем в 2008 году продажи сократились почти наполовину, в 2009 году они составили 30 тонн. Государственный сектор держит 18 процентов мирового запаса золота. Однако эти запасы неравномерно распределены между странами. Западная Европа и Северная Америка хранят в золоте около 40 процентов своих резервов. У развивающихся стран золотые резервы составляют 5 и менее процентов.

Рост спроса на слитки и монеты преобладает над инвестиционным. Спрос на фонды золота снизился по сравнению с 2009 годом, однако вырос спрос на золото, используемое в технологических целях. Продажи золота достигли максимума в 2005-2008 годах, затем произошло резкое снижение. В 2010 году несколько развивающихся экономик вновь совершили большие закупки золота. В первую очередь отличилась Россия, закупившая 135 тонн. Также крупными покупателями были Тайланд, Бангладеш, Венесуэла и Филиппины. Это объясняется экономическим ростом данных стран.

Между тем добыча этого металла нарастает в ответ на увеличение спроса. Например, компания Taung Gold Ltd, добывающая золото в Южной Африке, объявила о том, что гонконгская инвестиционная компания Wing Hing International Holdings Ltd. инвестировала 580 млн долларов в ее добывающие мощности. Это заявление совпало с достижением золотом очередного максимума.

Мировой совет по золоту указывает, что предложение золота на мировом рынке превышает спрос на 7 процентов. Правда, в посткризисные годы наметилась тенденция к увеличению спроса. Если он будет расти такими темпами, то ситуация может измениться в ближайшие годы. За 2010 год предложение выросло на 2 процента, спрос — на 9 процентов. В долгосрочной ретроспективе прирост спроса в тоннах ничтожный: только 2 процента за десять лет. Зато объем спроса в долларовом эквиваленте вырос на 361 процент. При этом графики цены золота и спроса в тоннах корреляции не обнаруживают.

Сверхдолгосрочный повышательный тренд по золоту прослеживается с 24 августа 1999 года, когда был достигнут минимум в 251,7 доллара за унцию. Бычью тенденцию, установившуюся после достижения этого минимума, можно в целом увязать с инвестиционными «мыльными пузырями», характерными для нового тысячелетия. Мировые валюты обесцениваются, многие отрасли экономики обретают «виртуальный» характер.

Однако в последнее время появилась масса новых катализаторов роста цен на золото. Это и кризис, и общий рост цен на товарных рынках, и последние события на Ближнем Востоке.

Наиболее значительный прирост в истории наблюдался с 28 октября 2008 года по текущий момент. Причем это девятая волна повышательного тренда, доминирующего с февраля 2001 года. Такие затянутые тренды — редкость для рынка, но наше время вносит свои коррективы. При этом цена недавно пробила уровень сопротивления расширяющегося канала, направленного вверх, что дает дополнительный технический импульс к росту. Судить на основании технического анализа о том, до каких уровней может дойти цена золота в долгосрочной перспективе, сложно, поскольку все основные технические уровни были пройдены.

В долгосрочном временном масштабе фундаментальные факторы явно в пользу золота. Точнее говоря, из перечисленных данных следует, что скорее не золото растет в цене, а мировые валюты обесцениваются. Рост характерен для большинства товарных рынков. По понятным причинам драгоценные металлы имеют больше инвестиционного значения, чем другие товары. Очевидно, что при сохранении такой ситуации мировая экономика будет скатываться все дальше и дальше к гиперинфляции и окончательному обесцениванию «декретных денег», существующих в качестве платежных единиц. Поэтому судьба дальнейших цен на золото зависит от глобальной монетарной политики, которая вряд ли в ближайшее время изменится. Обесценивание доллара также обуславливает бычий прогноз по этому товару.

В среднесрочной перспективе ясности больше. Рынок получил мощный импульс в начале февраля 2010 года. Тогда, после пробоя мощного уровня сопротивления 1000 долларов за унцию, имевшего психологическое значение, цена, откатившись, оттолкнулась от этого же уровня и пошла вверх. В такой ситуации повернуть рынок назад очень сложно. В настоящий момент цена движется в несколько сужающемся восходящем канале, его уровень сопротивления находится в районе 1500 долларов за унцию. Предыдущий максимум от 7 декабря 2010 года был успешно преодолен. Учитывая то, что канал начинается с максимума, технически есть основания полагать, что цена продолжит идти вверх, пробив сопротивление. Ближайшие цели — 1582,1, 1686,88, 1751,62 долларов за унцию. Рекомендация — удерживать длинные позиции, «стоп» на уровне 1350 долларов за унцию. Следует понимать, что рынок чрезвычайно перекупленный, поэтому вход в него именно сейчас может быть опасен. Если после очередного периода роста произойдет откат — например, в связи с окончанием военных действий в Ливии или с положительными данными по восстановлению экономики Японии, — можно будет покупать на этом откате.

Схематический трендовый график золота на COMEX


Дневной график золота на COMEX


Краткосрочная тенденция по июньскому фьючерсу на золото, который торгуется на FORTS, явно бычья. Цена пробила уровень сопротивления восходящего канала, в котором двигалась ранее. Следующий уровень находится на отметке 1520 долларов. Рассмотреть открытие длинных позиций трейдеры могут после пересечения этого уровня, в этом случае «стоп» будет на уровне 1447,3 доллара, цель — на уровне 1723,49 доллара.
 
Share |
Views: 2362    


We recommend

http://vprofite.com/profile.php?user=InstaForex vprofite.com/profile.php?user=AdmiralMarkets_UA
http://vprofite.com/profile.php?user=banki_ru http://vprofite.com/profile.php?user=HYM
http://vprofite.com/profile.php?user=dukascopy http://vprofite.com/profile.php?user=ForexClubCompany

New Video